筹划分析

筹划分析

通过上述政策分析可以发现，对于开放式基金投资的涉税筹划存在两个问题需要考虑和筹划，一是赢利能力的筹划，二是赎回时间选择的筹划。

1.基金分红的收益筹划分析

通过以上分析，可以看出ZH财务公司的这笔投资存在两种操作方案，一是以基金分红方式，二是以基金分拆方式。那么，哪种操作方式更好呢？

方案一，在基金分红方式下，投资人可以通过分红方式取得利益

分配所得为

1000×1=1000（万元）

赎回时，公司取得的基金价差收益为

（1.20-1.00）×1000=200（万元）

基金分红收益属于免税的，而转让基金取得的价差收益需要缴纳企业所得税，其应税利得为200万元，应当缴纳企业所得税为

200×25%=50（万元）

ZH财务公司进行开放式基金投资取得的税后净收益为

1000+200-50=1150（万元）

方案二，在基金拆分方式下，ZH财务公司原来以1元一份认购的1000万份基金份额变为2000万份，其每份投资成本也相应地变为0.50元

赎回时价差收益为

（1.20-0.50）×2000=1400（万元）

这时的价差收益属于应税所得，ZH财务公司应税所得为1400万元，那么该公司应当缴纳企业所得税为

1400×25%=350（万元）

ZH财务公司通过基金拆分方式进行间接投资取得净收益为

1400-350=1050（万元）