风险承担机制与安排
（一）政府承担的风险
1.土地使用权取得风险
通常情况下，政府以土地划拨或出让等方式向项目公司提供项目建设用地的土地使用权及相关进入场地的道路使用权，并根据项目建设需要为项目公司提供临时用地。项目的用地预审手续和土地使用权证由政府办理，项目公司主要予以配合。
如果项目公司完全有权、有能力依法自行取得土地使用权的，则可以由项目公司自行取得土地使用权，但是政府应当提供必要的协助。
2.项目审批风险
PPP项目需要履行相关行政审批程序的，则需要履行相应的批准或备案程序后，才能保证PPP项目的合规性要求：①如果相关审批属于政府的审批权限，则应由政府负责获得项目的审批；②如果无政府协助项目公司无法获得相关审批，则政府有义务协助项目公司获得审批；③如果项目公司可以自行且快捷的获得相关审批，则该义务可以由项目公司承担。
3.政治不可抗力风险
政治不可抗力风险通常是指非因签约政府方原因导致的、且不在其控制下的征收征用、法律变更、未获审批等政府行为引起的不可抗力风险。该类政治不可抗力风险通常由政府承担：①项目公司有权要求延长工期、获得额外补偿或延长项目合作期限；②因政治不可抗力事件导致项目提前终止，项目公司可以获得比其他不可抗力时间更多的回购补偿，甚至可以包括利润损失。
（二）项目公司承担的风险
1.项目融资的风险
项目融资风险通常由项目公司承担。项目公司需要完成融资交割条件，即项目公司已为项目建设融资的目的签署并向融资方提交所有融资文件，并且融资文件要求的就本项目获得资金的所有前提条件得到满足或被豁免。
2.项目设计、建设、运营维护风险
项目设计、建设、运营维护风险通常应由项目公司承担。比如完工风险、供应风险、技术风险、运营风险以及移交资产不达标的风险等。
（1）项目设计
通常由项目公司对其所作出的设计承担全部责任，且不因该设计已由项目公司分包给其他设计单位或已经政府方审查而被豁免或解除。政府享有在一定期限内审查设计文件并提出意见的权利，以此确保这幅对设计质量的控制。
土建项目的设计通常包括可行性研究、初步设计和施工图设计三个阶段，工业项目以及复杂的基础设施项目通常包括可行性研究报告、初步设计、扩初设计和施工图设计四个阶段。其中，政府发起的PPP项目的可行性研究报告和项目产出说明由政府编制，社会资本发起的PPP项目的可行性研究报告和项目产出说明由社会资本方编制；初步设计和施工图设计通常由项目公司完成。
（2）项目建设
通常由项目公司承担按照合同约定的建设标准、建设工期和进度完成项目的建设并开始运营的责任，且不因项目建设已部分或全部由项目公司分包给施工单位或承包商实施而豁免或解除。常见的建设标准和要求包括：设计标准、施工标准、验收标准、安全生产要求、环境保护要求等。
政府可以拥有对项目建设期适度的监督和介入的权利，以使政府能够及时了解项目建设情况，并确保项目能够按时开始运营并满足合同约定的全部要求。
（3）项目运营维护
①项目运营：项目的运营通常由项目公司负责，但是特定的公共服务和共用设施类PPP项目，通常需要政府的配合与协助。
【示例】垃圾污水处理项目中，需要政府负责垃圾污水的供应；供暖供气项目中，政府负责输暖气管道的对接等。
项目的运营应当符合一定的标准和要求：服务范围和内容；生产规模或服务能力；运营技术标准或规范；产品或服务质量要求；安全生产要求；环境保护要求等。
②项目维护：项目设施的维护和修理职责通常由项目公司承担，项目公司为此应当编制维护方案；技术难度较大等特别项目，项目公司还需要另外编制详细的维护手册。项目公司维护和修理职责不因项目公司将部分或全部维护事务分包给其他运营维护商实施而豁免或解除。
3.项目审批风险
见政府承担的项目审批风险部分之分析。
4.项目相关保险风险
保险是PPP项目重要的风险转移和保障机制，项目公司应当根据项目合同的约定购买保险，并将已生效的保单复印件提交政府。为了确保项目公司在项目实施前已按合同约定获得足额的保险，政府通常会将保险生效作为全部合同条款生效的前提条件。
【示例一】收费公路PPP项目（三种付费机制：使用者付费+政府按使用量付费+政府按可用性和绩效付费）
一、风险影响因素
1.竞争因素：收费公路项目的竞争性因素包括：①现有公路、铁路和航空交通网络的运行情况；②交通网络的未来规划；③竞争性道路升级改造规划；④周边地区路网建设的影响。
2.车流量因素：收费公路项目的车流量因素包括：①居住区、人口分布及人员流动的影响；②工业区、商业区布局及货物流向的影响；③人口增长、经济增长预测对车流量的影响；④历史车流量分析及未来车流量预测。项目合同可以约定最低车流量的保底条款及最高车流量的限高条款。
3.定价因素：收费公路项目的定价机制包括：①现有收费公路的定价体系，即现有收费率、定价权利部门等；②市场能够接受的收费定价水平，以及收费价格对车流量的影响；③收费价格的调整机制，如收费价格调整的触发条件、价格调整公式及批准程序等。
影响高速公路收费定价的影响因素包括：高速公路的建设成本和运营维护成本、车流量、项目期限、使用者支付意愿、高速公路的性能和技术条件、高速公路辐射区内其他交通运输方式及定价。
二、风险控制措施
1.唯一性条款：项目合同要求政府作出相关承诺，项目期限内不得在项目附近兴建任何竞争性的道路，并控制公路支线叉道口的连接，使项目公司保持较高的回报率，以避免过度竞争引起项目公司经营收益的下降。
2.政府优惠政策：政府优惠政策有利于项目公司在高速公路项目中规避一定的投资风险，谈判争取政府提供给项目包括但不限于如下优惠政策：向项目公司无偿划拨土地、授予周边土地或商业开发收益权以及优先审批、简化审批等。
3.调价机制：物价水平、车流量以及路况条件等因素发生较大变化均会对高速公路项目的运营维护成本和收益水平产生直接影响，项目合同在综合考虑如下因素的前提下订立合理的调价机制：项目公司的合理回报、使用者可承受以及其他综合性因素（如通货膨胀、物价上涨和收费管理人员工资上涨等因素）。
【示例二】（使用量+绩效付费）-污水处理
1.竞争性因素：项目合同可以约定合作期限内，如果区域内污水日处理需求小于N吨时，不再新建污水处理厂。
2.使用量因素：项目合同可以约定最低使用量付费条款，如污水日处理量小于N吨时，按照N吨付费。项目合同可以约定，政府应确保在整个项目期限内，收集和输送污水至处理项目指定的交付地点，并应满足合同约定的基本水量和进水水质。
3.绩效指标因素：绩效指标包括但不限于日均进水量、进水水质情况、配套管网建设情况等。绩效监控机制包括但不限于定期报告、水质监测、信息公开、绩效不足的扣款机制。
调价机制可以包括与指数挂钩的公式法、委托第三方重新核算成本等。