理财直接融资工具中的投资者权益保护

金融创新是必要的，这既源于资本市场的逐利本性，也源于其自身发展的活力。新的金融产品与金融模式能刺激市场，但我们也能看到市场对创新的反应不尽皆好。创新，意味着敢为人先，也意味着公众认知的盲点与监管制度的空白。当利益与盲点和空白相遇，对投资者而言恰如烈日下裸露的肌肤，终将被灼伤；而中小投资者作为我国现阶段资本市场的主要参与群体，处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害，往往沦为牺牲品。

2013年12月25日，国务院办公厅发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，从投资者准入、优化回报、保障知情权、健全投票、赔偿机制、加大监管、强化教育、完善保护体系等方面重塑中小投资者权益保护体系。虽然该意见以上市公司的中小投资者为对象，但从成熟产品的投资者保护来看，大体也就是这几类。(https://www.daowen.com)

笔者有幸为某商业服务业企业发行理财直接融资工具出具法律意见，得以近距离接触理财直接融资工具，如果对比前述《意见》中归纳的保护方式，可稍窥差异如下。